4月14日，兗礦能源(600188.SH;01171.HK)發布購買資產公告，控股子公司兗煤澳大利亞有限公司(“兗煤澳洲”)擬以最高24億美元收購澳洲紅隼煤炭集團有限公司100%權益，間接取得紅隼煤礦80%權益。交易對價包括18.5億美元首付現金對價及最高不超過5.5億美元的或有現金對價。

本次收購是兗礦能源在全球能源供應持續緊張背景下，于行業周期底部精準出手、逆周期布局全球稀缺優質煤炭資源的戰略舉措。通過本次收購，公司將獲得澳洲優質硬焦煤資源，大幅提升海外核心資產資源接續能力，實現產品結構優化，增厚上市公司業績，為公司長期穩健發展與股東持續回報筑牢堅實基礎。

標的資產優質稀缺　盈利韌性突出

紅隼煤礦

位于全球煉焦煤核心產區澳大利亞昆士蘭州鮑文盆地，是運營成熟、盈利穩定的稀缺優質硬焦煤生產礦井。JORC標準下，100%權益口徑煤炭資源量達4.06億噸，可銷售儲量1.64億噸，在澳大利亞在產井工冶金煤礦中儲量排名第二。該礦是澳洲最大的在產井工煤礦，2025年原煤產量810萬噸、商品煤產量590萬噸，預計未來年產量穩定在600萬噸以上。

紅隼煤礦產品以高附加值優質硬焦煤為主(占比約80%)，具有低灰分、高流動性、高塑性等特點。2025年礦井離岸單位成本僅147澳元/噸，穩居全球海運冶金煤獲利曲線前35%，具備極強的成本競爭力與盈利能力。

當前全球冶金煤市場供應增長受限、需求持續旺盛，紅隼煤礦擁有成熟的鐵路、港口物流體系，產品深度覆蓋日本、韓國、印度、中國等亞洲核心市場。憑借稀缺優質的硬焦煤產品與精準的市場布局，未來將與兗煤澳洲在昆士蘭州的現有資產形成區域、管理、物流等多維度協同，進一步放大規模效應、降低運營成本，持續提升公司在亞太市場的話語權。

交易方案嚴謹可控　資金保障全面到位

本次交易對價上限為24億美元，包含18.5億美元固定首期現金對價及最高不超過5.5億美元的或有現金對價。或有對價采用國際礦業并購通用的市場化機制：交割后五個年度內，任一年度普氏澳洲離岸優質低揮發分硬焦煤指數(PLVHA00)每日平均價格超過225美元/噸時進行支付。該機制有效對沖煤價波動帶來的估值風險，鎖定最大支付上限，全方位保障公司與股東核心利益。

資金安排方面，本次交易不涉及股權募集，無股東權益稀釋。首付對價由兗煤澳洲自有現金及已全額落實的12億美元5年期銀行貸款覆蓋;或有對價將以收購后的經營性現金流支付。同時配套2億美元5年期承諾營運資金融資，保障交割后流動性需求。截至2025年末，兗煤澳洲已實現零負債運營，賬面現金21億澳元，財務結構保持行業最優水平。交易完成后，公司資產負債率約為15%—18%，仍維持極低負債水平，財務結構保持穩健，具備充足的持續發展與分紅空間。

多維賦能未來發展　戰略價值持續凸顯

本次收購是兗礦能源深入實施國際化發展戰略、深耕礦業核心主業的關鍵布局。交易完成后，兗礦能源資源接續能力大幅提升，為實現原煤產量3億噸戰略目標注入強勁動力。同時，兗煤澳洲產品結構將實現深度優化，冶金煤占比將從16%提升至22%，有效降低單一煤種、單一市場依賴，大幅增強應力韌性及抗周期能力。

本次交易的順利推進，根植于兗礦能源深耕澳洲市場二十年的深厚積淀。自2004年進駐澳洲以來，公司已完成八次重大國際并購，成長為澳大利亞最大專營煤炭生產商，掌控80.80億噸煤炭資源量，在澳大利亞前5大最優質動力煤礦井中獨占3席，國際化運營實力行業領先。

兗煤澳洲作為兗礦能源海外核心資產與戰略支點，經營業績持續亮眼、效益貢獻突出。近五年累計實現歸母凈利潤81.3億澳元，已成為集團重要的產業接續基地與核心效益利潤源。截至目前，兗礦能源對兗煤澳洲債權投資已全部收回;股權投資回收率達92%。依托兗礦能源成熟的跨國運營體系、豐富的跨國并購經驗與雄厚的綜合實力，將為本次交易落地及后續價值釋放提供全方位保障。

目前，本次交易已獲兗礦能源董事會審議通過，正全力推進中澳兩國監管審批等交割前置程序。交易落地后，兗煤澳洲盈利能力和可持續發展能力將大幅提升，進一步釋放兗礦能源在境內外兩個市場、兩種資源的協同互補效應，提升公司核心競爭力、抗周期能力，持續為全體股東創造長期穩定的價值回報。