近日，滴滴出行一則招聘啟事引發(fā)行業(yè)關(guān)注——這家網(wǎng)約車巨頭正在高調(diào)招聘電力交易員，職位要求候選人具備電力市場中長期、現(xiàn)貨、輔助服務(wù)等交易經(jīng)驗(yàn)。不僅如此，滴滴還開放了“電力算法工程師”等社招職位，組建電力交易團(tuán)隊(duì)的意圖十分明確。
一個手握海量用戶出行數(shù)據(jù)、擅長大規(guī)模實(shí)時調(diào)度與算法優(yōu)化的平臺型公司，正強(qiáng)勢跨界售電市場。而這并非孤例。從螞蟻集團(tuán)布局虛擬電廠，到滴滴招聘電力交易員——跨界者的集中入場，正在打破售電市場原有的競爭格局與行業(yè)邊界。
售電側(cè)改革催生了售電公司的快速涌現(xiàn)，在市場發(fā)展初期，售電公司的商業(yè)模式高度同質(zhì)化：絕大多數(shù)公司依賴“價差套利”——即以較低價格向發(fā)電企業(yè)購電，再以較高價格向終端用戶售電，賺取中間差價。這種模式本質(zhì)上是對政策紅利的簡單變現(xiàn)，而非基于交易能力和風(fēng)險管理能力的價值創(chuàng)造。
隨著市場條件的變化，單純依賴價差盈利的模式遭遇多重挑戰(zhàn)。一方面，部分省份出臺售電公司收益上限或利潤率限制措施，直接壓縮了價差套利的空間；另一方面，現(xiàn)貨市場轉(zhuǎn)長周期運(yùn)行后，電力價格波動幅度和頻率顯著加大，缺乏精準(zhǔn)預(yù)測和風(fēng)險對沖能力的售電公司面臨巨大的經(jīng)營不確定性。
售電市場格局發(fā)生根本性變化的核心驅(qū)動力來自三個相互交織的歷史進(jìn)程，即本文所定義的“三大入市”。第一，存量新能源全面入市。新能源出力的間歇性與波動性使得傳統(tǒng)的“包價合同”模式難以為繼，由此催生了針對新能源特性優(yōu)化的交易服務(wù)需求。第二，工商業(yè)用戶全面入市。工商業(yè)用戶的負(fù)荷特性多樣、用電價格彈性差異顯著，對售電公司的負(fù)荷預(yù)測能力、定制化套餐設(shè)計(jì)能力提出了更高要求。第三，儲能、虛擬電廠等新型主體入市，使售電市場的交易品種和交易策略復(fù)雜度大幅提升，客觀上形成了對具備多品類組合交易能力的售電公司的強(qiáng)烈需求。上述三大驅(qū)動力共同構(gòu)成了售電市場變革的大環(huán)境，市場的價格發(fā)現(xiàn)功能、流動性水平和交易復(fù)雜度達(dá)到了支撐多元化競爭的基礎(chǔ)條件。
售電交易模式所具有的粗放化特征，根本上是由早期電力市場的制度條件所決定，隨著三大入市進(jìn)程深入推進(jìn)，日前市場與實(shí)時市場的價格波動幅度大幅增大，售電公司如果沒有準(zhǔn)確的短期價格預(yù)測能力，于實(shí)際交易里將面臨持續(xù)性的虧損風(fēng)險。交易品種復(fù)雜化構(gòu)成了第二重挑戰(zhàn)，不同交易品種的規(guī)則、結(jié)算方式和風(fēng)險特征有明顯不同，這要求售電公司發(fā)展多品類組合交易的綜合管理能力，而這是傳統(tǒng)粗放模式所無法給予支撐的。收益空間收窄乃是第三重挑戰(zhàn)，一些省份給售電公司的價差收益設(shè)定上限，同時要求售電公司對用戶側(cè)給予偏差考核方面的保護(hù)，這些監(jiān)管措施本意是防止售電公司過度賺取利益、保障終端用戶權(quán)益，然而在客觀上，也大幅壓縮了“純資源型”售電公司的生存空間，其套利空間被大幅壓縮。
售電交易從粗放轉(zhuǎn)至精益的轉(zhuǎn)型并非企業(yè)主觀有意的選擇，而是市場環(huán)境變化倒逼出現(xiàn)的必然結(jié)果，該轉(zhuǎn)型過程的內(nèi)在本質(zhì)，是交易能力發(fā)生從“關(guān)系驅(qū)動”到“能力驅(qū)動”的根本轉(zhuǎn)變。
精益轉(zhuǎn)型在技術(shù)上的核心是使預(yù)測能力和優(yōu)化決策能力雙重提高，而人工智能技術(shù)的高速發(fā)展為這兩項(xiàng)能力的突破提供了扎實(shí)的技術(shù)保障。在負(fù)荷與價格預(yù)測領(lǐng)域，深度學(xué)習(xí)模型于一系列研究中呈現(xiàn)出對傳統(tǒng)統(tǒng)計(jì)方法的系統(tǒng)性勝出。強(qiáng)化學(xué)習(xí)（RL）方法于價格博弈的場景中展示出獨(dú)特優(yōu)勢：智能體持續(xù)和市場環(huán)境開展交互，可自行習(xí)得最優(yōu)的交易決策，無需依靠人工所設(shè)計(jì)的啟發(fā)式規(guī)則。在優(yōu)化決策的領(lǐng)域里，運(yùn)籌學(xué)和機(jī)器學(xué)習(xí)交叉融合，促使新一代智能決策引擎誕生，基于深度強(qiáng)化學(xué)習(xí)（DRL）做日前交易策略的優(yōu)化、基于多智能體協(xié)同做跨品種組合交易的決策，并且基于魯棒優(yōu)化開展不確定性風(fēng)險管理。
“經(jīng)驗(yàn)流”與“技術(shù)流”：
在當(dāng)前的競爭形勢之下，售電市場正在產(chǎn)生兩條不同的發(fā)展道路，也就是“經(jīng)驗(yàn)流”以及“技術(shù)流”，這兩類競爭者各有其特有的資源稟賦與競爭手段。
“經(jīng)驗(yàn)流”一般代表著深耕地方市場的傳統(tǒng)售電公司，或是具備電力行業(yè)背景的從業(yè)者，其核心競爭的能力是：對本省、本地市場規(guī)則和交易習(xí)慣的深入認(rèn)識，跟地方政府和電網(wǎng)公司形成的穩(wěn)定關(guān)系網(wǎng)，還有交易員在長期實(shí)踐里所積累的隱性經(jīng)驗(yàn)（比如對特定發(fā)電企業(yè)報價博弈的直觀感受、對用戶負(fù)荷特性的定性評估），經(jīng)驗(yàn)流的突出優(yōu)勢是市場早期的先發(fā)優(yōu)勢和地方性資源的壁壘守護(hù)。
“技術(shù)流代表”以跨界互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與科技公司居多，它所具備的核心競爭力是：標(biāo)準(zhǔn)化的、數(shù)據(jù)驅(qū)動型決策流程，成規(guī)模算法開發(fā)和迭代的組織能力，以及跨區(qū)域、跨品種標(biāo)準(zhǔn)化交易能力所擁有的復(fù)制優(yōu)勢，技術(shù)流的主要短板是對地方市場隱性規(guī)則理解深度不夠，以及在市場異常波動（如政策突變、極端氣象形勢）的場景當(dāng)中，模型或許會有泛化失效的狀況。
從市場競爭的演化路徑來看，“經(jīng)驗(yàn)流”與“技術(shù)流”之間的競爭將經(jīng)歷三個階段：第一階段（當(dāng)前階段）為差異化競爭，兩類競爭者各自占據(jù)優(yōu)勢領(lǐng)域，競爭摩擦有限，各自擴(kuò)大地盤。第二階段（中期）為互相學(xué)習(xí)與滲透，技術(shù)流企業(yè)將通過招募具有行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的交易員、參股地方售電公司等方式彌補(bǔ)地方經(jīng)驗(yàn)短板；經(jīng)驗(yàn)流企業(yè)則通過自建算法團(tuán)隊(duì)或與科技公司合作，彌補(bǔ)技術(shù)能力缺陷，雙方邊界逐漸模糊。第三階段（長期）為融會貫通與市場集中，真正具備綜合能力的競爭者將最終勝出，市場集中度將顯著提升，形成“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的格局。
未來的市場勝出者將同時具備“深度理解地方市場規(guī)則”的經(jīng)驗(yàn)流特質(zhì)和“快速迭代預(yù)測、優(yōu)化算法”的技術(shù)流能力，二者的融會貫通是最終勝出的充分必要條件。
單一的購售電中介模式，無法讓售電公司在愈發(fā)復(fù)雜的市場環(huán)境中持續(xù)生存下去，隨著新能源全面進(jìn)入市場以及現(xiàn)貨市場運(yùn)行機(jī)制的完善，純售電公司缺乏電源側(cè)資源整合的能力及對用戶側(cè)負(fù)荷特性的透徹了解，在雙重擠兌的情況下會被市場逐漸淘汰。
取而代之的是一種把“售電、新能源、儲能資源”三種能力聯(lián)合起來的組合交易策略，即“三位一體”組合策略，通過打通發(fā)電的一側(cè)，達(dá)成電力商品供給側(cè)與調(diào)節(jié)側(cè)協(xié)同的優(yōu)化，在促進(jìn)新能源消納的同時最大化交易的收益。風(fēng)險對沖領(lǐng)域，儲能資源所擁有的快速調(diào)節(jié)能力能作為現(xiàn)貨市場的“穩(wěn)定器”，從根本上改善了新能源場站“靠天吃飯”的被動情形。
在市場發(fā)展剛剛起步時，售電市場顯示出典型的“混戰(zhàn)”格局，市場主體數(shù)量很多但高度分散，此階段的主要特點(diǎn)是：行業(yè)的集中度比較低，競爭以打價格戰(zhàn)和開展關(guān)系競爭為主，技術(shù)壁壘還沒成為核心的競爭優(yōu)勢。隨著市場環(huán)境的深刻變化，行業(yè)將進(jìn)入加速整合期。屆時，五類主體有望脫穎而出成為“戰(zhàn)國七雄”：一是具備規(guī)模效應(yīng)和算法優(yōu)勢的頭部科技/互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)；二是五大發(fā)電集團(tuán)旗下的售電子公司（擁有電源側(cè)成本優(yōu)勢）；三是電網(wǎng)企業(yè)系的售電公司（擁有電網(wǎng)調(diào)度信息和用戶資源的先天優(yōu)勢）；四是大型民營新能源開發(fā)商延伸而來的綜合能源服務(wù)公司；五是具備地方市場深度積累的頭部民營售電公司。
最終，市場的勝出者必須同時滿足以下五項(xiàng)核心能力：深度理解地方市場規(guī)則、準(zhǔn)確把握市場主體特性、能夠?qū)崿F(xiàn)多種交易品種在長中短時間組合、積極擁抱AI技術(shù)創(chuàng)新、快速迭代預(yù)測與優(yōu)化算法。只有同時具備“經(jīng)驗(yàn)流”與“技術(shù)流”兩類能力基因的競爭者，才能穿越周期，成為最終的贏家。（倪暉）
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